希望一定會來，但必先立足于現(xiàn)實，環(huán)保行業(yè)的現(xiàn)實是——在時代的圍城中尋求破局。

一家公司的生命周期中，面對的危機不外乎三種：公司還在，行業(yè)沒了；行業(yè)還在，活兒沒了；活兒還在，公司沒了。第一種在其他領域已有上演，在環(huán)保領域不會出現(xiàn)，后面兩種環(huán)保企業(yè)正在面對。

不管哪種情況，其本質(zhì)都是“行業(yè)的變革和企業(yè)的應變”，變革是客觀一定存在的，應變?nèi)谟谄髽I(yè)，能應變則生，不能應變則亡。

關于環(huán)保行業(yè)當前的變局以及底層脈絡，「青山產(chǎn)業(yè)評論」近兩年在每一關鍵節(jié)點和關鍵事件同期發(fā)布的文章有深度系統(tǒng)的分析；而關于環(huán)保企業(yè)的破局，是環(huán)保企業(yè)的當務之急，也是青山接下來重點關注的方向。

本文是關于破局系列的階段性成果發(fā)布，圍繞“環(huán)保+新能源”方向展開，結合案例剖析環(huán)保企業(yè)跨界新能源的幾種路徑。

一直以來，新能源在環(huán)保行業(yè)刮起的概念風頭掩蓋了真正的底層邏輯。當我們走進這一課題，我們清晰地發(fā)現(xiàn)行業(yè)的悲喜各不相同。新能源是離環(huán)保最近的風口，但并不是每個玩家都能在這個十字路口走對方向。

進入這個風口的企業(yè)有的成、有的不成，其中的情由值得研究提煉。本文將結合環(huán)保企業(yè)跨界新能源的案例研究展開，深度探究環(huán)保和新能源的加法法則。

新能源產(chǎn)業(yè)鏈上的環(huán)保“接口”

新能源的機遇太大，大到所有行業(yè)都想進來，都覺得可以進來。從環(huán)保產(chǎn)業(yè)角度看，新能源也的確是距離最近的風口。

大家都在談新能源風口，似乎其中有無限風光，甚至環(huán)保公司的官網(wǎng)和宣傳片不寫上新能源，公司的商業(yè)模式就是落伍和殘缺的。

那么，環(huán)保語境下談到新能源，主要是指什么？在新能源熱氣騰騰的產(chǎn)業(yè)鏈上有哪些屬于環(huán)保行業(yè)的“接口”？

青山研究院結合新能源和環(huán)保兩個產(chǎn)業(yè)進行了系統(tǒng)梳理，其中的“接口”分布在兩方面：一方面是光伏、風電、儲能等；另一方面是電動汽車領域。

光伏、風電、儲能方面：

光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要分為主產(chǎn)業(yè)鏈和輔材產(chǎn)業(yè)鏈，主產(chǎn)業(yè)鏈中主要包括硅料、硅片、電池片、組件及光伏電站環(huán)節(jié)，輔材產(chǎn)業(yè)鏈中根據(jù)不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)分類，主要包括熱場材料、金剛線、銀漿、光伏玻璃、膠膜、逆變器、支架、匯流箱、電纜等等。

經(jīng)過這些年的發(fā)展，光伏的供給端逐漸成熟，并出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，進入這個鏈條核心環(huán)節(jié)的窗口期已過。環(huán)保企業(yè)在其中的機會主要在于兩方面：

一是下游的應用端，大多環(huán)保企業(yè)基本無力參與，要求企業(yè)具備較強的資本和資源能力，沒有點國資背景很難入局；二是為產(chǎn)業(yè)鏈提供污染治理的配套服務，在下文 02 部分的案例中解讀。

風電的情況相同，且相對而言距離環(huán)保更遠。

儲能方面，抽水儲能、鋰電儲能和氫儲能三種技術目前最受關注。

從我國投運儲能項目的裝機情況來看，抽水儲能仍然是我國主要的儲能方式，占比達 89.3%，電化學儲能占比為 9.2%，鋰電池就是電化學儲能的一種。

國內(nèi)儲能產(chǎn)業(yè)目前處于商業(yè)化初期階段，正加快推動新型儲能高質(zhì)量規(guī)模化發(fā)展。《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》提出了到 2025 年的發(fā)展目標和重點任務，包括新型儲能裝機達到 30GW，電化學儲能系統(tǒng)成本降低 30%以上，儲能技術創(chuàng)新能力顯著提升，儲能市場機制和政策體系基本形成等。

在這一方向，有環(huán)保企業(yè)在開拓，其中的一個案例是中國天楹在重力儲能領域的布局：

2022 年初，中國天楹獲得了 EV 公司中國區(qū)最多 15 年的獨家重力儲能技術授權，同時在江蘇如東合作啟動國內(nèi)首 個 100MWh 重力儲能二代技術試點項目，獲得國家能源局認可。

2022 年以來，中國天楹相繼與三峽建工、中建七局、中電建、國家電投等展開合作，其中重力儲能項目訂單就超過 7GWh。目前公司重力儲能業(yè)務以 EPC 為主，對外輸出技術和相關設備，也會參與部分項目運營。

重力儲能業(yè)務的大范圍鋪開，中國天楹有望就此進入第二增長曲線。

電動汽車方面：

環(huán)保產(chǎn)業(yè)語境下，電動汽車領域的機遇，本質(zhì)是電動汽車行業(yè)的爆發(fā)給鋰電應用帶來了增量。環(huán)保行業(yè)在其中較為可行的一個“接口”是原材料供應，主要有鋰、鈉、鎳、鈷等，具有一定的上游優(yōu)勢。

以鋰電領域為例，從原材料到最終應用的整個鏈條中，環(huán)保企業(yè)可以參與的環(huán)節(jié)包括“廢舊電池回收”、“鋰原材料”等。

目前鋰資源獲取主要有三種工藝：鋰輝石提鋰、鋰云母提鋰和鹵水。三種技術路線相比較，鋰精礦優(yōu)質(zhì)資源多集中在南美鋰三角和澳洲，而成熟的鹽湖不僅分布在南美鋰三角，在我國的青海和西藏地區(qū)也有所分布，這正是“鹽湖提鋰”概念前兩年突然走熱的背景。

但是，目前這些領域也面臨飽和甚至內(nèi)卷的情況，另外據(jù)環(huán)保督察最新通報，鹽湖開發(fā)目前出現(xiàn)較多環(huán)境問題，接下來少不了一番整治。顯然，這是一個我們非常熟悉的發(fā)展歷程：爆發(fā)-飽和-內(nèi)卷-亂象。

產(chǎn)業(yè)鏈再往下延伸就是電池的制造，到這一環(huán)節(jié)就在很大程度上脫離了環(huán)保企業(yè)的能力邊界。以目前的情況看，環(huán)保企業(yè)具有進入一些環(huán)節(jié)的潛質(zhì)，但如果在產(chǎn)業(yè)鏈上延伸得太長，不太現(xiàn)實。

總體而言，新能源賽道的風很大，但風過去得也很快，快到大批玩家才邁進半只腳就面對內(nèi)卷，市場在幾個月之內(nèi)就可能發(fā)生巨大變化。

這是新能源產(chǎn)業(yè)鏈上環(huán)保“接口”的概況，下面結合具體案例展開。

出車、跳馬、架炮

目前“環(huán)保+新能源”的棋盤上已經(jīng)有一批氣候初成的案例，從出擊的方式來看，“出車”、“跳馬”、“架炮”各不相同，結合具體案例列舉幾種模式：

1、依托核心資源，協(xié)同路線，案例：龍凈環(huán)保

龍凈環(huán)保在新能源領域的布局是和大股東紫金礦業(yè)攜手共進的，其中的一個板塊是紫金礦山電站業(yè)務。

當前公司約 2GW 項目完成備案，新疆克州烏恰縣一期 300MW 光伏、 黑龍江多銅一期 160+40MW 風光電站、塞爾維亞、圭亞那等約近 1GW 項目順利建設推進， 形成了紫金、龍凈共贏的業(yè)務范式。同時，公司儲能電池 PACK 與系統(tǒng)集成項目于 8 月末竣工，上杭 5GWh 電芯項目封頂，三季度新增儲能合同超過 12 億。

其優(yōu)勢在于：

一、良好的內(nèi)部協(xié)同效應。目前龍凈的綠電主要配套大股東紫金礦業(yè)，電價主要對標地區(qū)工商業(yè)電價，由于紫金礦山能耗量大，形成了較高內(nèi)部報酬率。

二、獨有的資源稟賦。紫金礦山業(yè)務廣泛分布全球，礦山土地資源豐富，相較其他工商業(yè)場景獨具優(yōu)勢，這為風光電站資源指標的獲取提供了很大的便利，可上馬百 MW、GW 量級項目，遠大于一般屋頂工商業(yè)幾十 MW 的規(guī)模。

對于龍凈而言，紫金礦業(yè)是得天獨厚的實踐基地和應用場景。紫金能耗體量，能源供給替代空間巨大。同時考慮碳交易的市場化推進，這套模式在趨勢上增加了更大贏面。

此外，龍凈本身是大氣治理領域的龍頭企業(yè)，積累了發(fā)電集團、大型工業(yè)企業(yè)等一批核心客戶資源，這些客戶與儲能終端場景高度重合。

2、產(chǎn)業(yè)鏈布局，強強聯(lián)合，投資路線，案例：偉明環(huán)保

偉明環(huán)保是國內(nèi)環(huán)保領域市值最高的企業(yè)，主營業(yè)務是垃圾焚燒發(fā)電，其另一面本身是“能源”。目前來看，偉明環(huán)保切入新能源的接口是鋰電材料。

2022 年，偉明環(huán)保在印尼布局高冰鎳項目，總規(guī)模達到年產(chǎn)高冰鎳含鎳金屬 13 萬噸，正式進軍新材料研發(fā)制造領域。

2022 年 8 月，偉明環(huán)保公告，公司與盛屯礦業(yè)、永青科技（青山集團控股子公司）、欣旺達投資建設鋰電池新材料項目。該項目包含高冰鎳精煉、高鎳三元前驅(qū)體生產(chǎn)、高鎳正極材料生產(chǎn)及相關配套項目，年產(chǎn) 20 萬噸高鎳三元正極材料，與印尼高冰鎳項目形成上下游產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)從原料端到銷售端全產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務布局。  

2022 年 9 月，偉明環(huán)保下屬全資子公司偉明香港公司與 Merit 公司、格林美香港簽署《關于 Merit、格林美香港與偉明之年產(chǎn)高冰鎳含鎳金屬 5 萬噸（印尼）項目合資協(xié)議》。

2023 年 7 月，公司下屬偉明（新加坡）公司簽署《關于建設印尼紅土鎳礦冶煉生產(chǎn)新能源用鎳原料（鎳中間品）（2.0 萬噸鎳/年）項目的合資協(xié)議》。

從目前已公開的動作來看，偉明環(huán)保的布局有兩個特征，一是與賽道中的專業(yè)實力玩家結伴同行，如同在溫州的青山集團，并做了較重的投入和布局，并非淺嘗淺試；二是產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同布局。

3、聯(lián)合研發(fā)，技術路線，案例：上海洗霸

除了重資產(chǎn)模式的布局，另一種是走技術路線的輕資產(chǎn)模式，其中的一個案例是上海洗霸。

2022 年 11 月，上海洗霸與上海硅酸鹽研究所張濤研究員團隊合資成立上海科源固能新能源科技有限公司，重舉進軍固態(tài)電池領域。

張濤研究員畢業(yè)于復旦大學化學系物理化學專業(yè)，先后在日本國立三重大學和日本國立產(chǎn)業(yè)技術 綜合研究所從事新能源材料及其在動力和儲能電池中的應用研究，2015 年加入中國科學院上海硅酸鹽研究所工作。

2021 年，張濤研究員團隊通過對強極性基團在石榴石型電解質(zhì)表面的配位化學研究，實現(xiàn)了固態(tài)鋰金屬電池在室溫下穩(wěn)定循環(huán) 250 次，容量保持 99%。

雙方合作的契機是利用已受讓的固態(tài)電池粉體先進材料及電芯制造領域相關國家授權發(fā)明專利等先進技術，推進固態(tài)電池粉體先進材料工業(yè)化標準線設計及試產(chǎn)工作。

2023 年 1 月，上海洗霸官微消息，公司與上海硅酸鹽所合建的鋰離子電池固態(tài)電解質(zhì)粉體噸級至拾噸級工業(yè)化標準產(chǎn)線一次性試產(chǎn)成功，各項指標均達到設計標準，現(xiàn)已進入產(chǎn)線工藝優(yōu)化階段。

此外，上海洗霸還在 2021 年 12 月，與中國科學院院士、復旦大學教授趙東元院士聯(lián)合成立山東復元新材料科技有限公司，研究和生產(chǎn)介孔碳導電劑和硅碳負極材料。

技術路線是適宜不具備資本和資源優(yōu)勢的企業(yè)的破局出路，向除新能源之外的其他領域突圍，技術越來越成為關鍵要素，一些環(huán)保細分領域的技術型企業(yè)可在技術路徑上充分勾劃破局發(fā)展方向。

4、環(huán)保配套服務，老業(yè)務新賽道，案例：仕凈科技

另外一個和環(huán)保行業(yè)最為貼近的新能源機遇是整個新能源產(chǎn)業(yè)鏈上增量的環(huán)保配套服務，其中的一個案例是仕凈科技，這是一家被新能源帶起飛的環(huán)保企業(yè)。

在近兩年環(huán)保板塊整體下行的趨勢下，仕凈科技是為數(shù)不多的實現(xiàn)逆勢增長的企業(yè)，公司 2023Q1-Q3 實現(xiàn)營業(yè)收入 21.87 億元，同比增長 109.76%。

其中的核心原因是受益于光伏行業(yè)連續(xù)多年的高景氣，光伏行業(yè)客戶的污染防控需求不斷增長。

同時，在 2022 年仕凈開始布局光伏電池制造業(yè)務，并以此繼續(xù)延伸，在 2023 年與無錫惟忻聯(lián)手開展 6N 級別高純度石英砂的生產(chǎn)及研發(fā)。

當然，受制于產(chǎn)業(yè)鏈中相對弱勢地位以及短期內(nèi)的大舉擴張，仕凈科技的現(xiàn)金流、應收賬款、利潤率等經(jīng)營指標尚待進一步優(yōu)化。

以上是青山研究目前已經(jīng)梳理出來的幾種“環(huán)保+新能源”模式，對于各種模式的進一步發(fā)展演變，青山研究院會保持跟蹤研究。

新能源是當下一個新興的增量賽道，會釋放新的機遇，從中掘金的模式自然不限于以上情況；從環(huán)保企業(yè)破局的角度看，新能源也不是唯 一的突破口，但其中的底層邏輯或許適用于更多企業(yè)和更多方向。

例如，通過分析上述跨界新能源案例，可以從中提煉出一些共性點：

依托自身優(yōu)勢條件和核心能力謀劃行動，不冒然跳入完全陌生的領域；
并未在產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸過多，戰(zhàn)線控制在彈藥可以支撐的范圍；
在相對早期的階段進場，在戰(zhàn)機的把握上足夠?qū)徤鳎?br /> ……
由于篇幅所限，對此青山產(chǎn)業(yè)評論將在后續(xù)的文章中進行系統(tǒng)分析。

啟示錄：戰(zhàn)略前移，戰(zhàn)術下沉

窮則思變，當前環(huán)保企業(yè)普遍面臨老路窮盡的境況，轉(zhuǎn)型變革的需求強烈，同時道路艱難。

對于很多企業(yè)而言，這是一道前 所 未 有的難題，如果說十年前環(huán)保企業(yè)制定戰(zhàn)略有標準答案，那么當前環(huán)保企業(yè)制定戰(zhàn)略是沒有標準答案的。總體而言，戰(zhàn)略要前移，戰(zhàn)術要下沉。

從目前已有的探索來看，解題思路有一些共通的思路值得參考：

1、“環(huán)保+”是走出困境的第一公式

本文圍繞“環(huán)保+新能源”展開，呈現(xiàn)了環(huán)保企業(yè)進入新能源賽道的部分路徑和情況。

從中可以提煉出“環(huán)保+”的基本公式，新能源是其中一個相加項，在這一思維下，還可以有其他的方向，這些都將是青山研究院在接下來重點關注的方向。

這其中有兩個關鍵，一是跳出環(huán)保的傳統(tǒng)邊界，二是與當前業(yè)務有機結合，新賽道的開拓能以現(xiàn)有業(yè)務或者資源為支點。

環(huán)保行業(yè)的困境是時代的困境，把視角拔高可以發(fā)現(xiàn)，各行各業(yè)各家企業(yè)都有破局的強烈需要，也都在盯著別的領域，完全憑空抓住一個新機遇的時代早已遠去。

可以說，包括環(huán)保企業(yè)在內(nèi)的絕大多數(shù)企業(yè)的破局要用好“加法”。

2、資本力量轉(zhuǎn)化成科技力量

我們花很大力氣探討困境、突圍、破局等等，但最終的落點全部都要回到企業(yè)的能力上來。

長期以來，在環(huán)保企業(yè)的眾多能力中，資源管理和資本是核心，圍繞這些能力，行業(yè)內(nèi)初步形成了一批優(yōu)勢企業(yè)。

環(huán)保行業(yè)過去二十多年的競爭，資本力量是始終是其中的核心力量；但進入下半場的破局和出擊，光有資本力量是不夠的。

在從現(xiàn)有業(yè)務板塊外拓、跨界、尋找第二增長曲線的過程中，一個重要的轉(zhuǎn)變是資本力量向科技力量的轉(zhuǎn)化，或者說資本力量要插上認知的翅膀才能飛得更遠。

環(huán)保企業(yè)都在求變謀變，但打法單一、空間逼仄，其中一個關鍵因素是手上的牌不多，尤其是技術底色的牌極度匱乏。

3、長期主義是布局的關鍵

從這一波新能源熱潮帶給環(huán)保企業(yè)的情況來看，預先布局、長期深耕是把握住行業(yè)機遇的關鍵。

環(huán)保的邊界在從內(nèi)部和外部雙向打破，參與到這個領域中的玩家已經(jīng)發(fā)生巨大變化，未來有關環(huán)保的新機遇不再完全屬于少部分企業(yè)群體。沒有深度長遠的布局，對新機遇的競爭力將變?nèi)酢?br />
進入變革式發(fā)展的下半場，行業(yè)競爭的難度將急速升級，戰(zhàn)略布局的關鍵將部分地從搶市場變成搶時間。

因為往后的布局只有夠早夠久最終才能形成攻勢，造就穩(wěn)定增長極。

比如，比亞迪自 2005 年就開始堅持使用磷酸鐵鋰電池，經(jīng)歷漫長征程才形成了今日的優(yōu)勢局面。

4、機會型玩家向?qū)I(yè)型玩家過渡

如果國內(nèi)環(huán)保行業(yè)持續(xù)發(fā)展的前提成立，那么未來會產(chǎn)生比肩世界一 流水平的企業(yè)。

在此過程中，一部分企業(yè)要完成機會型玩家向?qū)I(yè)型玩家過渡，另外一部分則面臨淘汰出局。

環(huán)保產(chǎn)業(yè)不計后路的上半場已經(jīng)終結，進入新階段后，關鍵性的競爭優(yōu)勢和差異化的競爭策略變得尤為重要。




風口來時，一部分企業(yè)會被吹起來，但最終能不能御風而行，還要看有沒有非常深度的底層能力。各家企業(yè)的能力模型不同，破局的方向也不盡相同。

環(huán)保行業(yè)真正底層的驅(qū)動力來自經(jīng)濟發(fā)展，包括產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型變革也是同樣的邏輯，而目前經(jīng)濟整體已經(jīng)走過紅利期，被大機遇砸中的事基本上不會再出現(xiàn)了。

產(chǎn)業(yè)的破局將會從等待機會向創(chuàng)造機會轉(zhuǎn)變，新的篇章終將從寒冬開啟。時代已變，放棄幻想，準備戰(zhàn)斗。




來源：青山產(chǎn)業(yè)評論

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